Wyceny firm

Sprzedaję

Twoja wycena prawdopodobnie będzie częścią większego projektu

Jeżeli myślisz o sprzedaży firmy, warto uwzględnić, że wycena jest subiektywną opinią eksperta, która nie zawsze uwzględnia wszystkie ryzyka, jakie widzi inwestor.
Wielu klientów niepotrzebnie zleca wyceny na wczesnym etapie procesu sprzedaży firmy ponosząc przy tym zbędny koszt.

A Ty w jakim celu potrzebujesz wyceny?

Umów się na bezpłatną konsultację
Dwie osoby analizują wykresy sprzedaży firmy

Celem wyceny przedsiębiorstwa bywa najczęściej:

sprzedaż firmy

Postępowanie układowe, upadłościowe lub likwidacja

Łączenie lub podział przedsiębiorstw

Postępowanie cywilnoprawne

Ubezpieczenie i odszkodowanie

Weryfikacja zdolności kredytowej i zabezpieczenia kredytu

Wspieramy świadome i bezpieczne procesy M&a

Prowadzenie całego procesu M&A

Zobacz więcej

Doradztwo w procesie M&A

Zobacz więcej

Pośrednictwo w M&A

Zobacz więcej

Zamów bezpłatną konsultację

Nasi klienci często zwracają się z prośbą o wycenę firmy, gdy myślą o jej sprzedaży. W Planner M&A uważamy, że do sprzedaży firmy przybliża Was kontakt z inwestorami, a nie wykonanie wyceny. Wycena firmy to opinia eksperta. Wartość teoretyczna firmy i wartość transakcyjna to dwie różne wielkości. Wartość transakcyjna jest wynikiem rozmów z inwestorami na późnym etapie procesu M&A i jest wynikiem negocjacji, popytu i podaży na rynku oraz ryzyka, jakie widzi inwestor.

Jeśli rozważasz sprzedaż firmy i jesteś na początku tej drogi, pamiętaj, że sama wycena nie przybliży Cię do transakcji. To właśnie rozmowy z inwestorami są kluczowe, by osiągnąć cel sprzedażowy.

Umów się na bezpłatną konsultację
Zespół ludzi sprawdza wyniki, wykresy siedząc przy stole

ILE KOSZTUJE WYCENA FIRMY?

  • Wstępną wycenę na potrzeby procesu sprzedaży/pozyskania inwestora robimy w ramach opłaty za warsztat zerowy
  • Mikro i mały biznes od 6 tys. zł netto
  • Pozostałe firmy od 12 tys. zł netto


Dwóch mężczyzn rozmawiających ze sobą

FAQ

Najlepiej i najszybciej sprzedają się dobrze zorganizowane firmy z dobrymi wynikami i dobrą perspektywą skalowania.
W zależności od wariantu współpracy i przyjętej strategii czas sprzedaży może wynieść:

– pełny proces: od 6 do 12 miesięcy (Czas może się wydłużyć w przypadku bardziej złożonych transakcji lub szczególnych wymagań branżowych. Nasza najszybsza transakcja zajęła zaledwie 3 miesiące).
 
– pośrednictwo: mamy niewielki wpływ na czas zamknięcia transakcji

Stosujemy kilkustopniowy system ochrony informacji: 

  1. Umowy o poufności na każdy etap procesu
  2. Weryfikacja wiarygodności zainteresowanych podmiotów 
  3. Weryfikacja dopasowania na linii inwestor-sprzedający bez podawania nazw, przy użyciu anonimowych opisów
  4. Stopniowe udostępnianie informacji w zależności od etapu procesu 
  5. Kontrolowany dostęp do dokumentacji firmy 

Koszty na rynku usług M&A są różne i zależą od wielu czynników, m.in.: wielkości transakcji, zakresu usług, doświadczenia doradcy, branży, zakresu terytorialnego.
Usługi M&A rozliczane są prowizją plus opłaty ryczałtowe/opłaty ryczałtowe/prowizja.

Nasz model rozliczenia wygląda następująco:

  • Success fee: Od 5% do 20% wartości transakcji 
  • W przypadku pełnego procesu: success fee + koszty procesu od 25 tys zł netto do 120 tys. zł netto

Wstępny kosztorys dla Twojego procesu możemy określić też w czasie bezpłatnej konsultacji. 

W każdej chwili możesz przerwać proces bez dodatkowych zobowiązań. Nasz model współpracy nie zawiera kar umownych za wyjście z procesu.

Warto spojrzeć na dwa obszary.

Atrakcyjność biznesu w oczach inwestora. Zdecydowanie lepiej sprzedaje się dobry biznes, czyli taki, który jest zorganizowany, posiada struktury, rola właściciela sprowadza się do zarządzania, a nie funkcji operacyjnych. Dział sprzedaży i marketingu jest wydajny i zapewnia bezpieczny udział poszczególnych klientów w przychodach firmy. Wszystkie procesy w firmie są mierzone i monitorowane tak, żeby można było pracować nad efektywnością.

A z punktu widzenia prowadzenia procesu sprzedaży firmy kluczowe obszary przygotowania to: 

  • Sprawdzenie, czy na rynku jest popyt
  • Uporządkowanie dokumentacji prawnej i finansowej
  • Sprawdzenie, czy nie ma ograniczeń formalnych do prowadzenia procesu, np.: wspólne stanowisko współwłaścicieli, brak prawa pierwokupu,
  • Zapewnienie bezpieczeństwa biznesu, gdy inwestor wycofa się z procesu
  • Przygotowanie zespołu lub osoby odpowiedzialnej za proces sprzedaży i fazę integracji po przejęciu

Jeżeli ten temat jest interesujący i potrzebujecie więcej informacji, zapraszamy do kontaktu.
Jeżeli potrzebujecie szczegółowego planu działania, to ustalimy go podczas warsztatu zerowego. 

Każda transakcja jest inna, ale najczęściej inwestorzy analizują:

  • Sytuację finansową firmy 
  • Pozycję rynkową 
  • Przewagę konkurencyjną
  • Korzyść i synergię z zakupu
  • Potencjał wzrostu 
  • Ryzyka 

Firma o dobrej pozycji na rynku z dobrą organizacją i dobrymi wynikami zdecydowanie częściej wchodzi w relacje z inwestorami, a finalnie zamyka transakcję na lepszych warunkach. Wiemy, że nie ma firm idealnych i najczęściej przedsiębiorstwa mają coś do poprawienia. Jeżeli właściciele na poważnie rozważają proces sprzedaży biznesu, to dobrze, żeby potrafili realnie ocenić sytuację w firmie i jej pozycję na rynku. Rolą doradcy M&A jest przekazanie właścicielowi perspektywy inwestorów i wspólna ocena gotowości firmy do sprzedaży i zasadności rozpoczęcia procesu. Jeżeli potrzebujesz wsparcia w tej ocenie, zapraszamy do bezpłatnej konsultacji.


Wycena firmy przed przyjęciem inwestora/sprzedażą to kluczowy punkt procesu M&A. Na potrzeby transakcji inwestorzy najczęściej posługują się:

  • Metodą mnożnikową EBITDA* x współczynnik (współczynnik określany jest na podstawie innych transakcji z rynku lub strategii inwestora. Najczęściej te współczynniki mają wartość od 2 do 7) 
  • Metodą dochodową (bazująca na przyszłych przepływach) 
  • Metodą majątkową 

W Planner M&A wiemy, że cenę transakcyjną kształtują rynek i negocjacje z potencjalnymi kupcami, dlatego jeżeli celem jest sprzedaż firmy, to bardziej niż wyceny potrzebujesz zainteresowanych inwestorów.
Często spotykamy się z sytuacją, w której klient już na początku procesu zwraca się z prośbą o wycenę, a warto pamiętać, że wycena to subiektywna opinia eksperta, która nie zawsze uwzględnia wszystkie ryzyka, jakie widzi inwestor, dlatego prowadząc proces sprzedaży firmy (przy założeniu, że jest na nią popyt) doprowadzamy do konkurencji między inwestorami, bo to w największym stopniu wpływa na finalne warunki transakcji.

Wyceny firm robione w innych celach niż sprzedaż wymagają ustalenia ze zleceniodawcą metody i zakresu opracowania.

*EBITDA (ang. earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) – zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed potrąceniem odsetek od zaciągniętych zobowiązań oprocentowanych (kredytów, obligacji), podatków, amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych oraz amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych.

To zależy od ustaleń z kupującym. Inwestor na pewno zrobi wszystko, żeby zatrzymać dobrych i bardzo dobrych pracowników. Najczęściej umowy kupna-sprzedaży zawierają:

  • Gwarancje zatrudnienia na warunkach nie gorszych niż do tej pory
  • Pakiety motywacyjne dla kluczowych pracowników/zarządu
  • Plan sukcesji dla obecnej kadry zarządzającej 

Szczegóły ustalamy podczas negocjacji warunków transakcji. 

Zakres Twojego zaangażowania po sprzedaży jest negocjowany z kupującym. Możliwe opcje to: 

  • Natychmiastowe całkowite wyjście z firmy 
  • Okres przejściowy (zazwyczaj 6-12 miesięcy) 
  • Długoterminowa współpraca w nowej roli (np. z opcją wyjścia earn out)
  • Pomożemy wybrać i wynegocjować najlepsze dla Ciebie rozwiązanie. 
  • Wtedy kiedy firma ma dobre wyniki i jest na fali wzrostowej. Możesz otrzymać więcej ofert i wysokie wyceny.
  • Musisz skoncentrować swoje środki i czas na kluczowym biznesie.
  • Jesteś właścicielem firmy o kilku profilach działalności, a niektóre z dywizji ciągną pozostałe w „dół”. 
  • Jesteś w pułapce rozrostu organizacji, bez wzrostu wartości.
  • Nie potrafisz rozwinąć biznesu, lub brakuje Ci na to pomysłów.
  • Nie masz sukcesora, lub obawiasz się, że przekazanie udziałów sukcesorom doprowadzi do problemów. 
  • Twoja branża konsoliduje się, konkurencja jest coraz silniejsza i szukasz partnera, z którym zrealizujesz strategiczne cele.
  • Branża, w której działasz zmniejsza się, a Twój biznes przestaje być dochodowy.
  • Musisz zbyć składniki aktywów lub dział w ramach restrukturyzacji lub zmiany strategii. 

  • Jednym z najczęstszych powodów niepowodzeń w procesie sprzedaży jest brak wiedzy i doświadczenia. Właściciele przechodzą ten proces za rzadko lub tylko raz w życiu. Współpraca z doświadczonymi doradcami zmniejszy ryzyko błędów. Koszty prowadzenia procesu z doświadczonym doradcą są zdecydowanie niższe niż koszty popełnionych błędów lub koszty utraconych korzyści, kiedy do procesu podchodzimy bez potrzebnego doświadczenia i wiedzy. 

  • Pozyskanie inwestora/sprzedaż firmy może zająć sporo czasu. Jeżeli zależy nam na dobrych warunkach, sprzedawanie firmy na szybko może nie dać efektu. Dlatego proponujemy zaplanowanie procesu M&A z odpowiednim wyprzedzeniem, aby nie działać pod presją czasu, zbudować odpowiednie struktury i uzyskać dobrą pozycję negocjacyjną.

  • Zaangażowanie trzeciej strony pozwala zachować obiektywne spojrzenie na skomplikowany proces i ograniczyć typowe błędy mogące wynikać z emocjonalnego podejścia.

  • Ze względu na wieloletnią obecność na rynku jesteśmy w kontakcie z inwestorami branżowymi, grupami kapitałowymi, inwestorami finansowymi. Te kontakty tworzą ekosystem, który ułatwia dotarcie z ofertą sprzedaży i buduje popyt. Współpracujemy z doświadczonymi praktykami na rynku europejskim. W takim zespole jest nam łatwiej rozwiązywać problemy z zakresu M&A. 

  • Zawodowo zajmujemy się docieraniem z ofertą sprzedaży firmy do inwestorów, same ogłoszenia to za mało. Skutecznie potrafimy zweryfikować intencje inwestorów.

W procesach M&A funkcjonują zasadniczo dwie strategie: „na wędkę” lub aktywne szukanie nabywcy/inwestora.

Strategia „na wędkę” (pośrednictwo) polega na przekazaniu anonimowej informacji o sprzedaży firmy wielu inwestorom, również przypadkowym. Informacje trafiają na naszą giełdę ofert, portale M&A krajowe i międzynarodowe, do innych butików M&A oraz do sieci inwestorów, z którymi jesteśmy w relacjach. Sprzedając firmę w ten sposób nie mamy pełnej kontroli nad tym, kto uzyskuje informacje o Twojej firmie i co z nią zrobi. Ta strategia jest dobra, gdy chcesz zaoszczędzić na kosztach procesu, jesteś właścicielem mikrobiznesu, nie śpieszysz się ze sprzedażą/pozyskaniem inwestora oraz masz czas i wiedzę, żeby samodzielnie zweryfikować potencjalnych nabywców.

Aktywne szukanie nabywcy/inwestora (proces) to połączenie strategii „na wędkę” i świadomego kontaktu z rynkiem. W odróżnieniu od pośrednictwa weryfikujemy intencje inwestorów dopuszczając do procesu tylko tych, którzy spełniają wspólnie ustalone założenia w przyszłej transakcji. Ta strategia pozwala zdecydowanie zwiększyć bezpieczeństwo biznesu, kontrolować proces, a dzięki wywołaniu popytu uzyskać zdecydowanie lepsze warunki transakcji niż przy pośrednictwie.

Kim jesteśmy?

Jesteśmy doświadczonym zespołem doradców, który od 2001 roku wspiera klientów w bezpiecznym przeprowadzaniu transakcji kupna i sprzedaży przedsiębiorstw.

Nasze kompetencje obejmują pełen zakres usług niezbędnych do skutecznego przeprowadzenia procesu M&A – od przygotowania firmy, przez aktywne poszukiwanie nabywców, po finalizację umowy. 

Planujesz sprzedać firmę, lub zastanawiasz się czy to dobry ruch? Porozmawiajmy! 

Umów bezpłatną konsultację